Resultatregnskap konsern

1. JANUAR - 31. DESEMBER

Note

 

 

2010

5,8

17,20,21

6,7

16,17

Årsresultat per aksje for den del av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer

Note 1-30 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette.

NOTE 1

GENERELL INFORMASJON

Infratek ASA og dets datterselskaper (samlet referert til som konsernet) er en ledende leverandør av tjenester knyttet til bygging, drifting og sikring av infrastruktur i Norge, Sverige og Finland. Konsernets virksomhet er rettet mot bedriftsmarkedet; først og fremst kraftnetteiere og energiselskaper, telekomeiere, offentlig sektor, olje- og gass-sektoren, eiendomsbesittere og varehandelen.

Forretningsområdet Lokal Infrastruktur omfatter konsernets infrastrukturvirksomhet i Norge og Sverige rettet mot produktområdene distribusjonsnett, vei- og gatebelysning, fiber/telekom, fjernvarme og jernbane.

Forretningsområdet Sentral Infrastruktur omfatter konsernets infrastrukturvirksomhet i Norge, Sverige og Finland rettet mot det sentrale transmisjonsnettet for kraftoverføring i Norden; produkter og tjenester innen transformatorstasjoner, kabler og kraftlinjer for høyere spenning.

Forretningsområdet Sikkerhet leverer tekniske sikkerhetsløsninger som alarmanlegg, tv-overvåkning, adgangskontrollanlegg, integrerte sikkerhetsløsninger og elektronisk varesikring. Forretningsområdet Sikkerhet utfører også elsikkerhetstjenester på vegne av Det lokale eltilsyn hos netteiere.

Konsernet driver sin virksomhet gjennom datterselskaper. Infratek ASA har sitt hovedkontor i Oslo. Selskapet ble notert på Oslo Børs den 5. desember 2007 etter en utskillelse av forretningsområdet Tekniske tjenester fra Hafslund konsernet.

NOTE 2

SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPENE

Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet framgår av beskrivelsen.

2.1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen

Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomite (IFRIC) som fastsatt av EU. For det avlagte konsernregnskapet er det ingen forskjeller mellom IFRS som fastsatt av EU og IASB.

Konsernregnskapet er basert på et modifisert historisk kostprinsipp. Avvikene gjelder i hovedsak verdiregulering av finansielle eiendeler tilgjengelig for salg og finansielle eiendeler og forpliktelser (herunder derivater) til virkelig verdi over resultatet. Disse forskjellene har ingen påvirkning på årsregnskapet til Infratek konsernet for 2011 med unntak av opsjonsverdi knyttet til utkjøpsforpliktelse for Unisec Varularm AB, Mini Entreprenad AB og Eiendomssikring AS, se note 15 og 25. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 4.

Konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift.

2.1.1 Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger

a) Nye og endrede regnskapsstandarder som er tatt i bruk av konsernet:

Det er ingen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som er trådt i kraft for 2011-årsregnskapet som er vurdert å ha eller forventet å få en vesentlig påvirkning på konsernet. Se for øvrig punkt 2.2 vedrørende endring av regnskapsprinsipper.

b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse.

· IAS 19 "Employee Benefits" ble endret i juni 2011. Endringer medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat når disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultaføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). Konsernet har i 2011 endret regnskapsprinsipp knyttet til pensjoner og bokfører alle estimatavvik i utvidet resultat, se omtale under punkt 2.2, Endring i regnskapsprinsipper. Konsernet har ennå ikke sluttført analysen av konsekvensene av endringene knyttet til beregning av netto rentebeløp.

· IFRS 9 "Financial Instruments" regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. IFRS 9 ble utgitt i november 2009 og oktober 2010, og erstatter de deler av IAS 39 som omhandler regnskapsføring, klassifisering og måling av finansielle instrumenter. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler deles inn i to kategorier basert på målemetode: de som er målt til virkelig verdi og de som er målt til amortisert kost. Klassifiseringsvurdering gjøres ved første gangs regnskapsføring. Klassifiseringen vil avhenge av selskapets forretningsmodell for å håndtere sine finansielle instrumenter og karakteristikkene ved de kontraktfestede kontantstrømmer fra instumentet. For finansielle forpliktelser er kravene i hovedsak lik IAS 39. Hovedendringen, i de tilfeller hvor man har valgt virkelig verdi for finansielle forpliktelser, er at den delen av endring i virkelig verdi som skyldes endring i selskapets egen kredittrisiko føres over utvidet resultat i stedet for i resultatregnskapet, dersom dette ikke medfører en periodiseringsfeil i resultatmålingen. Endringene forventes ikke å ha vesentlig effekt på konsernregnskapet.

· IFRS 10 "Consolidated Financial Statements" er basert på dagens prinsipper om å benytte kontrollbegrepet som det avgjørende kriteriet for å bestemme om et selskap skal inkluderes i konsernregnskapet til morselskapet. Standarden gir utvidet veiledning til vurderingen av om kontroll er til stede i de tilfeller hvor dette er vanskelig. Konsernet har ikke vurdert alle mulige konsekvenser som følge av IFRS 10, men standarden antas ikke å ha vesentlig effekt på konsernregnskapet.

· IFRS 11 er standarden som vil erstatte IAS 31. Bruttometoden opphører med innføring av IFRS 11, men dette innebærer ikke at felles kontroll alltid skal innregnes etter egenkapitalmetoden. IFRS 11 har to hovedkategorier av felles kontroll: Joint Ventures og Joint Operations. For Joint Ventures skal felles kontroll innregnes etter egenkapitalmetoden, men ved Joint Operations skal partene innregne sine rettigheter i eiendeler og forpliktelser som inngår i samarbeidet. For Joint Operations kan regnskapsføring i noen tilfeller bli lik som bruttometoden under IAS 31, men ikke alltid. Konsernet har ikke vurdert alle mulige konsekvenser som følge av IFRS11. Konsernet planlegger å anvende standarden for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2013 og senere.

· IFRS 12 "Disclosures of Interes of Other Entities" inneholder opplysningskravene for økonomiske interessser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper, selskaper for særskilte formål "SPE" og andre ikke-balanseførte selskaper. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvikrningen av IFRS 12. Konsernet planleggger å anvende standarden for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2013 og senere.

· IFRS 13 "Fair Value Measurement" definerer hva som menes med virkelig verdi når begrepet benyttes i IFRS, gir en enhetlig beskrivelse av hvordan virkelig verdi skal bestemmes i IFRS og definerer hvilke tilleggsopplysninger som skal gis når virkelig verdi benyttes. Standarden utvider ikke omfanget av regnskapsføring til virkelig verdi men gir veiledning om anvendelsesmetode der bruken allerede er påkrevd eller tillatt i andre IFRSer. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvirkning av IFRS 13, men standarden forventes ikke å ha vesentlig effekt på konsernregnskapet.

For øvrig er det ingen andre IFRS'er eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på regnskapet.

2.2 Konsolideringsprinsipper

a) Datterselskaper

Datterselskaper er selskaper der konsernet har makt til å utforme enhetens finansielle og operasjonelle retningslinjer, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger kontroll tas også virkningen av potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på balansedagen med i vurderingen. Datterselskaper konsolideres fra det tidspunktet hvor konsernet oppnår kontroll, og konsolideringen opphører når kontrollen over datterselskapet opphører.

Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutning kostnadsføres når de påløper. Identifiserbare eiendeler og gjeld regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler.

Når virksomheten erverves i flere trinn skal eierandelen fra tidligere kjøp verdsettes på nytt til virkelig verdi på kontrolltidspunket med resultatføring av verdiendringen.

Betinget vederlag måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Etterfølgende endringer i virkelig verdi av det betingede vederlaget skal i henhold til IAS 39 resultatføres eller føres som en endring i det utvidete resultatregnskapet dersom det betingede vederlaget klassifiseres som en eiendel eller gjeld. Det foretas ikke ny verdimåling av betingede vederlag klassifisert som egenkapital, og etterfølgende oppgjør føres mot egenkapitalen.

Dersom summen av vederlaget, virkelig verdi av tidligere eierandeler og eventuell virkelig verdi av ikke-kontrollerende eierinteresser overstiger virkelig verdi av identifiserbare nettoeiendeler i det oppkjøpte selskapet, balanseføres differansen som goodwill. Er summen lavere enn selskapets nettoeiendeler, resultatføres differansen.

Konserninterne transaksjoner, mellomværende, inntekter og kostnader elimineres. Gevinst- og tapselement i en balanseført eiendel oppstått som følge av en konsernintern transaksjon, elimineres også. Regnskapsprinsipper i datterselskaper omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.

b) Endring i eierinteresser i datterselskaper uten tap av kontroll

Transaksjoner med ikke-kontrollerende eiere i datterselskaper som ikke medfører tap av kontroll behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved ytterligere kjøp føres forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført beløp av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. Gevinst eller tap ved salg til ikke-kontrollerende eiere føres tilsvarende mot egenkapitalen.

c) Avhending av datterselskaper

Ved tap av kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med endring over resultatet. Virkelig verdi utgjør deretter anskaffelseskost for den videre regnskapsføring, enten som investering i tilknyttet selskap, felleskontrollert virksomhet eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat reklassifiseres til resultat.

Endring i regnskapsprinsipper

Konsernet har i 2011 endret regnskapsprinsipp knyttet til regnskapsføring av pensjoner. Konsernet har endret fra å føre estimatavvik, som skyldes endringer i aktuarmessige forutsetninger eller grunnlagsdata utover det største av 10 prosent av verdien av pensjonsmidlene eller 10 prosent av pensjonsforpliktelsene, i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventete gjennomsnittlige gjenværende opptjeningstid, til å føre estimatavvik som skyldes endringer i aktuarmessige forutsetninger eller grunnlagsdata over utvidet resultat etter avsetning for utsatt skatt.

I tillegg har konsernet endret klassifisering av netto pensjonskostnad i resultatregnskapet. Konsernet har endret klassifiseringen av netto pensjonskostnad som lønnskostnader til å fordele netto pensjonskostnad på lønnskostnader og netto finansposter, hvor periodens pensjonsopptjening klassifiseres som lønnskostnader og netto rentekostnad på den beregnede forpliktelsen og beregnet avkastning på pensjonsmidlene klassifiseres som netto finansposter. Konsernet mener at det endrede regnskapsprinsippet gir mer relevant informasjon for brukeren av regnskapet.

I henhold til IAS 8 (Regnskapsprinsipper, endringer i regnskapsmessige estimater og feil) har endringene blitt gjort retrospektivt og sammenligningstallene har blitt endret tilsvarende. Tabellene under viser effekten av endret regnskapsprinsipp:

 

 

Resultatregnskap konsern:

Millioner kroner

2010 omarbeidet

2010 før omarbeiding

Driftsinntekter

Varekostnader

Lønnskostnader

Avskrivninger

Andre driftskostnader

Driftsresultat

Netto finansposter

Resultat før skattekostnad

Skattekostnad

Årsresultat fra videreført virksomhet

Årsresultat fra avviklet virksomhet

Årsresultat

Utvidet resultat

Omregningsdifferanser

Estimatendring pensjoner

Utvidet resultat før skattekostnad

Skattekostnad knyttet til utvidet resultat

Utvidet årsresultat

Årets totalresultat

Balanse konsern:

Millioner kroner

2010 omarbeidet

2010 før omarbeiding

Eiendeler

Anleggsmidler

Varige driftsmidler

Immaterielle eiendeler

Utsatt skattefordel

Andre langsiktige fordringer

Sum anleggsmidler

Omløpsmidler

Varer

Kundefordringer og andre fordringer

Kontanter og kontantekvivalenter

Sum omløpsmidler

Sum eiendeler

Egenkapital

Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer

Aksjekapital og overkursfond

Annen innskutt egenkapital

Opptjent egenkapital

Sum egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer

Ikke - kontrollerende eierinteresser

Sum egenkapital

Gjeld

Langsiktig gjeld

Langsiktig lån

Pensjoner og liknende forpliktelser

Andre avsetninger og forpliktelser

Sum langsiktig gjeld

Kortsiktig gjeld

Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld

Betalbar skatt

Kortsiktig rentebærende gjeld

Sum kortsiktig gjeld

Sum gjeld

Sum egenkapital og gjeld

Egenkapital konsern omarbeidet:

Aksjekapital

Overkursfond

Annen

innskutt

egenkapital

Opptjent

egenkapital

Akkumulerte

omregnings-

differanser

Ikke -

kontrollerende

eierinteresser

Sum

egenkapital

Millioner kroner

Egenkapital per 31. desember 2009

Effekt av endret regnskapsprinsipp

for pensjoner

Egenkapital per 1. januar 2010 omarbeidet

Årsresultat

Utvidet årsresultat

Årets totalresultat

Transaksjoner med eierne

Utdelt utbytte for 2009

Endring minoritetsinteresser

Sum transaksjoner med eierne

Egenkapital per 31. desember 2010

Egenkapital konsern før omarbeiding:

Aksjekapital

Overkursfond

Annen

innskutt

egenkapital

Opptjent

egenkapital

Akkumulerte

omregnings-

differanser

Ikke -

kontrollerende

eierinteresser

Sum

egenkapital

Millioner kroner

Egenkapital per 31. desember 2009

Årsresultat

Utvidet årsresultat

Årets totalresultat

Transaksjoner med eierne

Utdelt utbytte for 2009

Endring minoritetsinteresser

Sum transaksjoner med eierne

Egenkapital per 31. desember 2010

2.3 Segmentinformasjon

Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen.

2.4 Omregning av utenlandsk valuta

a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta

Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske området der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet.

b) Transaksjoner og balanseposter

Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres som finans.

c) Konsernselskaper

Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte:

i) Balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen.

ii) Resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs (dersom gjennomsnitt ikke gir et rimelig estimat på de akkumulerte virkninger av å bruke transaksjonskurs, brukes transaksjonskursen).

iii) Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat og spesifiseres separat i egenkapitalen som egen post.

Goodwill og merverdier ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. Valutadifferanser som oppstår føres over utvidet resultat.

2.5 Varige driftsmidler

Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmiddelet.

Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at framtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Regnskapsført beløp knyttet til utskiftede deler resultatføres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras.

Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi med årlige avskrivningssatser som følger:

Påkostninger leide lokaler*

7-10%

Driftsløsøre, inventar, transportmidler, etc.

20-33 %

IT-utstyr (Hardware)

*) Påkostninger leide lokaler blir avskrevet i henhold til lengden på det aktuelle lokalets leiekontrakt.

Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på balansedagen og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (se note 2.7).

Gevinst og tap ved avgang driftsmidler resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.

2.6 Immaterielle eiendeler

a) Goodwill

Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for eventuelle nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Gevinst eller tap ved salg av virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill tilhørende den solgte virksomheten.

For senere vurdering av behov for nedskrivning av goodwill blir goodwill på oppkjøpstidspunktet allokert til aktuelle kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet hvor goodwill oppstod. Hver enhet eller gruppe av enheter hvor goodwill har blitt allokert representerer det laveste nivået i foretaket hvor goodwill følges opp for interne ledelsesformål.

Nedskrivning vurderes årlig, eller oftere om det forekommer hendelser eller endrede omstendigheter som indikerer et mulig verdifall. Balanseført verdi sammenlignes med gjenvinnbart beløp, som er det høyeste av bruksverdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. Eventuell nedskrivning kostnadsføres og blir ikke reversert i påfølgende perioder.

b) Kundeporteføljer

Kundeporteføljer som har oppstått som en følge av virksomhetssammenslutninger er balanseført til virkelig verdi på kontrolltidspunktet med fradrag for avskrivninger. Kundeporteføljer har begrenset utnyttbar levetid og avskrives lineært over kundekontraktenes lengde.

c) Programvare og lisenser

Programvare og lisenser består av investeringer knyttet til konsernets ERP system (IFS) som er balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger, samt etablering av egen IKT plattform. ERP systemet har begrenset utnyttbar levetid og avskrives lineært over ti år basert på en forventning om faktisk utnyttbar levetid.

2.7 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler

Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives, vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at framtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi.

Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på anleggsmidler (unntatt goodwill).

2.8 Finansielle eiendeler

Konsernet har kun finansielle eiendeler i kategorien utlån og fordringer. Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Utlån og fordringer klassifiseres som omløpsmidler med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Om det sistnevnte er tilfelle, klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer, samt Kontanter og kontantekvivalenter i balansen.

Normale kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge den aktuelle eiendelen. Alle finansielle eiendeler balanseføres ved anskaffelse til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader.

2.9 Varer

Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut-metoden (FIFO).

2.10 Kundefordringer

Kundefordringer oppstår ved omsetning av varer eller tjenester som er innenfor den ordinære driftssyklusen. Dersom oppgjør forventes innen ett år eller mindre, klassifiseres fordringene som omløpsmidler. Dersom dette ikke er tilfelle, klassifiseres fordringene som anleggsmidler.

Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for inntrufne tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp, som er nåverdien av forventete kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente.

2.11 Kontanter og kontantekvivalenter

Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld.

2.12 Leverandørgjeld

Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer eller tjenester som er levert fra leverandørene til den ordinære driften. Leverandørgjeld er klassifisert som kortisiktig dersom den forfaller innen ett år eller kortere. Dersom dette ikke er tilfelle, klassifiseres det som langsiktig.

Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden.

2.13 Aksjekapital og overkurs

Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Kostnader knyttet direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner, føres som en reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen.

2.14 Betalbar og utsatt skatt

Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført direkte mot egenkapitalen eller utvidet resultat. Hvis det er tilfelle, blir skatten også ført direkte mot egenkapitalen eller utvidet resultat. Skattekostnaden er beregnet i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak er vedtatt av skattemyndigheter på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper opererer og generer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregning av skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer de standpunkt man har hevet i selvangivelsen der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger.

Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld ved bruk av gjeldsmetoden. Utsatt skatt beregnes ikke på goodwill. Dersom konsernet deltar i en transaksjon om kjøp av en eiendel eller gjeld som ikke er en del av en foretaksintegrasjon, regnskapsføres ikke utsatt skatt på transaksjonstidspunktet. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres, eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at framtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.

Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig framtid.

Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto.

2.15 Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte

a) Pensjonsforpliktelser

Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordringer. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser slik disse fastsettes ved periodiske aktuarberegninger. Konsernet har både ytelsesplaner og innskuddsplaner.

Ytelsesplan

En ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer den pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonen fastsettes normalt som en andel av den ansattes lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene som regnskapsmessig anses opptjent på balansedagen redusert for virkelig verdi av pensjonsmidlene og for ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Nåverdien av fremtidige ytelser opptjent på balansedagen beregnes ved å diskontere estimerte framtidige utbetalinger med en risikofri rente fastsatt med utgangspunkt i rente på norske statsobligasjoner med 10 års løpetid. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av lineær opptjeningsmetode.

Aktuarmessige tap og gevinster som skyldes endringer i aktuarmessige forutsetninger eller grunnlagsdata føres løpende mot utvidet resultat, etter avsetning for utsatt skatt. Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner om gis med tilbakevirkende kraft, det vil si hvor opptjening av rettigheten ikke er betinget av videre opptjeningstid, resultatføres direkte. Endring som ikke gis med tilbakevirkende kraft resultatføres over gjenværende opptjeningstid.

 

Netto pensjonsmidler for overfinansierte ordninger er balanseført til virkelig verdi, og klassifisert som langsiktig eiendel. Netto pensjonsforpliktelser for underfinansierte ordninger og ikke fondsbaserte ordninger som dekkes over drift er klassifisert som langsiktig gjeld. Periodens netto pensjonskostnad fordeles mellom lønnskostnader og netto finansposter, hvor periodens pensjonsopptjening klassifiseres som lønnskostnader og netto rentekostnad på den beregnede forpliktelsen og beregnet avkastning på pensjonsmidlene klassifiseres som netto finansposter.

 

Innskuddsplan

En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til en separat juridisk enhet. Konsernet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag i tilfelle enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere perioder. Ved innskuddsplaner betaler konsernet innskudd til privat administrerte forsikringsordninger for pensjon på obligatorisk, avtalemessig eller frivillig basis. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalte innskudd balanseføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere framtidige innbetalinger.

Innskuddsbaserte pensjonsordninger finnes bokført i både norske, svenske og finske datterselskap.

b) Sluttvederlag

Sluttvederlag blir betalt når ansettelsesforhold avsluttes før det normale tidspunktet for pensjonering, eller når en ansatt frivillig aksepterer å slutte mot et slikt vederlag. Konsernet regnskapsfører sluttvederlag når det beviselig er forpliktet til enten å avslutte arbeidsforholdet til en eller flere ansatte i henhold til en formell, detaljert plan som ikke kan trekkes tilbake, eller til å gi sluttvederlag som følge av et tilbud som er gitt for å oppfordre til frivillig avgang. Sluttvederlag som forfaller mer en 12 måneder etter balansedagen, diskonteres til nåverdi.

2.16 Avsetninger

Konsernet regnskapsfører avsetninger for restrukturering og rettslige krav når: a) det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, b) det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og c) forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning for restruktureringskostnader omfatter termineringsgebyr på leiekontrakter og sluttvederlag til ansatte. Det avsettes ikke for framtidige driftstap.

I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved å vurdere gruppen under ett. Avsetning for gruppen regnskapsføres selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til gruppens enkeltelementer kan være lav.

Avsetninger måles til nåverdien av forventete utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.

2.17 Inntektsføring

Inntekter resultatføres som følger:

a) Salg av varer og tjenester

Inntekter fra salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av mottatte betalinger, fratrukket merverdiavgift, returer, rabatter og prisavslag. Konserninternt salg elimineres. Salg resultatføres når inntektene kan måles pålitelig og det er sannsynlig at de økonomiske fordelene forbundet med transaksjonen vil tilflyte konsernet.

b) Anleggskontrakter

Kontraktskostnader resultatføres når de påløper. Dersom utfallet av en anleggskontrakt ikke kan måles pålitelig, settes kontraktsinntekten lik kontraktskostnaden i den utstrekning det er sannsynlig at kostnadene blir gjenvunnet. Dersom kontraktsfortjenesten på en anleggskontrakt kan estimeres pålitelig regnskapsføres inntektene og kostnadene over kontraktsperioden. Dersom det er sannsynlig at kontraktskostnadene vil overskride kontraktsinntekten, regnskapsføres det forventede tapet umiddelbart.

Kontraktsendringer, krav og insentivbaserte betalinger er inkludert i kontraktsinntektene i den grad de er avtalt med kunden og kan måles pålitelig.

Konsernet anvender løpende avregning. Fullføringsgraden beregnes ved å ta utgangspunkt i påløpte kostnader for anleggskontrakten i forhold til totalt estimerte kostnader. Ved fastsettelsen av fullføringsgraden ses det bort fra påløpte kostnader som gjelder fremtidige aktiviteter på en kontrakt. Disse kostnadene klassifiseres som varer, forskuddsbetaling eller andre omløpsmidler avhengig av kostnadstypen.

For kontrakter hvor kontraktsinntekter (fratrukket evt. tap på tapskontrakter), overstiger fakturerte beløp, balanseføres det overskytende som kundefordringer. For kontrakter hvor fakturerte beløp overstiger kontraktsinntekter (fratrukket evt. tap på tapskontrakter), balanseføres det overskytende som leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld.

2.18 Leieavtaler

Leiekontrakter der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger fra operasjonelle leieavtaler (med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden.

Leiekontrakter vedrørende varige driftsmidler der konsernet i hovedsak innehar all risiko og kontroll, klassifiseres som finansiell leasing. Finansiell leasing balanseføres ved leieperiodens begynnelse til det laveste av virkelig verdi på leide driftsmidler og nåverdien av den samlede minimumsleie. Hver leiebetaling allokeres mellom et avdragselement og et renteelement på en slik måte at det oppnås en konstant rentekostnad på utestående balanseført leieforpliktelse. Rentekostnaden resultatføres som finanskostnad. Leieforpliktelsen, med fradrag for rentekostnaden, klassifiseres som annen kortsiktig gjeld og annen langsiktig gjeld. Varige driftsmidler anskaffet gjennom en finansiell leieavtale avskrives over den forventede levetid eller leieperiode dersom denne er kortere.

2.19 Utbytte

Utbytteutbetalinger til aksjonærer klassifiseres som gjeld fra det tidspunkt utbyttet er vedtatt av generalforsamlingen.

NOTE 3

FINANSIELL RISIKOSTYRING

Konsernets virksomhet innebærer primært eksponering mot valutarisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Konsernet er ikke eksponert for finansiell prisrisiko av betydning.

Risikostyringen i konsernet skal gjennom synliggjøring og bevisst styring av både finansielle og operasjonelle risikofaktorer støtte opp under verdiskapingen i konsernet og sikre en fortsatt solid finansiell plattform. Ledelsen innenfor hvert forretningsområde har ansvaret for løpende oppfølging av risikoforhold innenfor sitt ansvarsområde. For omtale av øvrige risikoområder konsernet er eksponert mot se Styrets beretning og retninslinjer for Eierstyring og selskapsledelse.

a) Valutarisiko

Infratek er i liten grad operasjonelt influert av valutasvingninger, da virksomheten i begrenset grad har hatt kjøp i utenlandsk valuta eller handel over landegrensene. Når vesentlig valutarisiko oppstår vurderes denne særskilt og sikres evt. gjennom terminkontrakter e.l.

Konsernet driver virksomhet i Norge, Sverige og Finland og er derav regnskapsmessig eksponert mot omregningsvalutarisiko fra SEK og EUR til NOK. Egenkapital i utenlandske datterselskap valutasikres ikke, og kursendringer får effekt på konsernets egenkapital. Konsernet hadde pr. 31. desember 2011 kun mindre omfang av finansielle derivater for valutasikring.

Bokført omregningsdifferanse i 2011 var -1 millioner (12 millioner). Tabellen nedenfor viser effekten på konsernets agio tap / gevinst ved pluss og minus 10 prosent endring i SEK og EUR valuta vs. benyttet valuta for regnskapsåret 2011.

Sensitivitetsanalyse omregningsdifferanser

Endring i valutakurs

Millioner kroner

Valuta

+10%

-10%

Påvirkning på utvidet resultat og egenkapital

SEK

Påvirkning på utvidet resultat og egenkapital

EUR

Sum påvirkning utvidet resultat og egenkapital

b) Renterisiko

Konsernets driftsinntekter og kontantstrøm fra operasjonell virksomhet er i begrenset grad påvirket av renteendringer. Renteendringer kan imidlertid påvirke kundenes investeringsvilje og derav indirekte påvirke konsernets driftsinntekter og kontantstrøm. Per 31. desember 2011 er konsernet primært eksponert for renterisiko i forhold til overskuddslikviditet. Konsernet hadde en netto kontantbeholdning på 300 millioner kroner ved utgangen av 2011 og renteinntekter på 3 millioner. Endring i NIBOR, STIBOR og EURIBID vil påvirke forrentingen på balanseført overskuddslikviditet samt konsernets kapitalkostnad. Som eksempel endret NIBOR 1 uke seg gjennom 2011 fra 2,27 prosent den 3. januar til 2,0 prosent den 31. desember. Gitt konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2011 ville dette medført et renteinntektsintervall på 6,0 til 6,8 millioner. Konsernets renteinntekter og kostnader følger den generelle utviklingen i henholdsvis det norske, svenske og finske pengemarkedet. Konsernet har ikke benyttet rentesikringsinstrumenter, og i svært begrenset grad valutasikringsinstrumenter. Overskuddslikviditeten kommer fra tilført likviditet som del av børsnoteringen av Infratek i desember 2007, overtakelsen av Fortums entreprenørvirksomhet i januar 2009, samt positiv kontantstrøm fra driften.

c) Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko oppstår dersom det ikke er samsvar mellom kontantstrømmen fra virksomheten og finansielle forpliktelser. Virksomheten i Infratek er utsatt for sesongsvingninger som kan påvirke kontantstrømmen. Konsernet har historisk sett hatt tilfredsstillende styring av arbeidskapitalen. Per 31. desember 2011 hadde konsernet en netto kontantbeholdning på 300 millioner kroner. I tillegg har Infratek en ubenyttet kassekreditt på 100 millioner kroner i DnB NOR Bank ASA som er løpende med 1 måneders gjensidig oppsigelsestid. Infrateks låneavtale med DnB NOR Bank ASA stiller krav til finansielle nøkkeltall. Konsernets kassekreditt forutsetter en bokført egenkapitalandel på 20 prosent. Avtalen inneholder videre enkelte begrensninger vedrørende selskapsrettslige endringer som fusjon/fisjon, vesentlig kjøp/salg av aktiva, kapitalendringer, samt omsettelighetsbegrensninger eller heftelser (pant) vedrørende konsernets aktiva. Långiver plikter å samtykke så sant det ikke foreligger sakelig grunn. Konsernet har også konsernkontosystemer og kontoer med kortsiktige kredittrammer på datterselskapsnivå mot konsernets totale kontantbeholdning. Konsernets kontantstrøm fra driften har i 2011 vært positiv som følge av positivt resultatbidrag. Infratek møter alle krav som er satt i låneavtale. Samlet sett sikrer dette en god likviditetstilgang for konsernet. Per 31. desember 2011 har konsernet ikke langsiktig gjeld av betydning. Forfall av langsiktige og kortsiktige gjeldsposter er gjengitt nedenfor.

Forfallsanalyse langsiktig gjeld

1-3 år

3-5 år

5 år og senere

Forfall ikke fastsatt

Millioner kroner

Sum

Andre langsiktige lån

Sum langsiktige lån

1-3 år

3-5 år

5 år og senere

Forfall ikke fastsatt

Millioner kroner

Sum

Andre langsiktige lån

Sum langsiktige lån

Forfallsanalyse kortsiktig gjeld

Millioner kroner

0-30 dager

30-60 dager

60-90 dager

90-120 dager

>120 dager

Sum

Leverandørgjeld

Annen kortsiktig gjeld

Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld

Millioner kroner

0-30 dager

30-60 dager

60-90 dager

90-120 dager

>120 dager

Sum

Leverandørgjeld

Annen kortsiktig gjeld

Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld

d) Kredittrisiko

Kredittrisiko er risikoen for at kundene ikke kan gjøre opp sine betalingsforpliktelser. Kredittrisiko anses som del av forretningsmessig risiko og følges opp som del av løpende drift. Infratek har etablert prosedyrer for kredittvurdering av så vel større kunder som leverandører. Historisk har det vært ubetydelige tap på fordringer og dagens kredittrisiko anses som akseptabel.

Forfallsanalyse langsiktige fordringer

1-3 år

3-5 år

5 år og senere

Forfall ikke fastsatt

Millioner kroner

Sum

Innskutt kjernekapital pensjonskasser

Ansvarlig lån pensjonskasser

Andre langsiktige fordringer

Sum langsiktige lån

1-3 år

3-5 år

5 år og senere

Forfall ikke fastsatt

Millioner kroner

Sum

Innskutt kjernekapital pensjonskasser

Ansvarlig lån pensjonskasser

Andre langsiktige fordringer

Sum langsiktige lån

Forfallsanalyse kortsiktige fordringer

Millioner kroner

0-30 dager

30-60 dager

60-90 dager

90-120 dager

>120 dager

Sum

Kundefordringer

Påløpte, ikke fakturerte inntekter

Andre fordringer

Sum kundefordringer og andre fordringer

Millioner kroner

0-30 dager

30-60 dager

60-90 dager

90-120 dager

>120 dager

Sum

Kundefordringer

Påløpte, ikke fakturerte inntekter

Andre fordringer

Sum kundefordringer og andre fordringer

Alle kundefordringer over 30 dager er forfalt.

Endringer avsetning til tap på kundefordringer gjennom året

Millioner kroner

Inngående balanse avsetning tap på fordringer

Avsetning til tap på kundefordringer gjennom året

Faktiske tap i perioden

Utgående balanse avsetning tap på fordringer

e) Kategori av finansielle instrumenter

Konsernet har følgende kategorier av finansielle instrumenter:

Millioner kroner

Utlån og fordringer

Sum

Eiendeler

Andre langsiktige fordringer

Kundefordringer og andre fordringer (eksklusive forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke fakturerte inntekter) 1)

Kontanter og kontantekvivalenter

Sum eiendeler

Millioner kroner

Andre finansielle forpliktelser til amortisert kost

Sum

Forpliktelser

Langsiktige lån

Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (eksklusive lovpålagte forpliktelser) 2)

Sum forpliktelser

Millioner kroner

Utlån og fordringer

Sum

Eiendeler

Andre langsiktige fordringer

Kundefordringer og andre fordringer (eksklusive forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke fakturerte inntekter) 1)

Kontanter og kontantekvivalenter

Sum eiendeler

Millioner kroner

Andre finansielle forpliktelser til amortisert kost

Sum

Forpliktelser

Langsiktige lån

Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (eksklusive lovpålagte forpliktelser) 2)

Sum forpliktelser

1) Forskuddsbetalinger og påløpte, ikke fakturerte inntekter er utelatt fra fordringsposten i balansen, ettersom dette er en analyse som kun kreves for finansielle instrumenter

2) Lovpålagte forpliktelser og forskuddsfakturert beløp er ekskludert fra leverandørgjeld og annen gjeld i balansen, da denne analysen kun kreves for finansielle instrumenter

Pålydende minus nedskrivninger på inntrufne tap på kundefordringer og leverandørgjeld antas omtrent å tilsvare postens virkelige verdi. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser (som beregnes for noteformål) estimeres ved å diskontere fremtidige kontantstrømmer med konsernets alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter.

f) Kapitalstyring

Konsernets kapital skal styres med mål om å trygge fortsatt drift, ivareta og videreutvikle konsernets verdier og sikre god kredittrating og dermed lånebetingelser i forhold til den virksomhet konsernet driver. Konsernet har en solid kapitalstruktur og vil over tid søke en kapitalstruktur tilpasset konsernets virksomhet for å redusere kapitalkostnadene, eksempelvis gjennom økt utbytte, tilbakekjøp av aksjer, utstede nye aksjer eller opptak av rentebærende lån relatert til kjøp av virksomhet.

Konsernet følger opp sin kapitalstruktur ved å følge utviklingen i konsernets kontantbeholdning og konsernets gjeldsgrad, definert som netto rentebærende gjeld delt på sum egenkapital og netto rentebærende gjeld. Konsernets gjeldsgrad skal ikke overstige konsernets gjeldbetjeningsevne som vil avhenge av konsernets fremtidige ventede inntjening og investeringsnivå, samt det rentenivå konsernet kan oppnå.

Gjeldsgrad

Millioner kroner

2010

omarbeidet

Rentebærende gjeld

Minus kontanter og kontantekvivalenter

Netto rentebærende gjeld (kontanter)

Total egenkapital inklusive minoritet

Sum egenkapital og netto rentebærende gjeld

Gjeldsgrad

NOTE 4

VIKTIGE REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER

Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres fortløpende og er basert på historiske data og andre faktorer, herunder forventinger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antagelser knyttet til fremtiden i sin utarbeidelse av regnskapet. Regnskapsmessige estimater samsvarer sjelden fullt ut med endelige utfall. Forskjeller som oppstår mellom estimater og virkelig verdi, regnskapsføres i den perioden de blir kjent dersom de vedrører denne perioden. Vedrører forskjellen både inneværende og fremtidige perioder, regnskapsføres den fordelt på de aktuelle perioder.

Estimater og antagelser som kan representere en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi av eiendeler og gjeldsposter i løpet av kommende regnskapsår drøftes nedenfor.

Inntektsføring

Regnskapsføring av inntekter fra fastpriskontrakter skjer etter løpende avregning metode. Løpende inntektsføring av prosjekter medfører usikkerhet idet man baserer seg på estimater og vurderinger. For prosjekter under utførelse er det usikkerhet når det gjelder fremdrift på gjenværende arbeid, tvister, garantiarbeid, sluttprognose mv. Endelig resultat kan derfor avvike fra forventet resultat. For avsluttede prosjekter er det usikkerhet knyttet til eventuelle skjulte mangler, samt eventuelle tvister med kunder.

Estimert verdifall på goodwill

Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill, jf note 2.6. Gjenvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter er fastsatt ved beregninger av bruksverdi. Dette er beregninger som krever bruk av estimater (se også note 7).

Inntektsskatt

Konsernet skattelegges for inntekt i flere land. Betydelig bruk av skjønn er påkrevd for å fastsette inntektsskatten for alle land under ett i konsernregnskapet. For mange transaksjoner og beregninger vil det være usikkerhet knyttet til den endelige skatteforpliktelsen. Konsernet regnskapsfører skatteforpliktelser knyttet til fremtidige avgjørelser i skatte-/tvistesaker, basert på estimater om ytterligere inntektsskatt vil påløpe. Hvis det endelige utfallet i en sak avviker fra opprinnelig avsatt beløp, vil avviket påvirke regnskapsført skattekostnad og avsetning for utsatt skatt i den perioden avviket fastslås.

Pensjoner

Nåverdien av pensjonsforpliktelser knyttet til ytelsesordninger avhenger av ulike faktorer som er bestemt av en rekke aktuarmessige forutsetninger. Forutsetningene som benyttes ved beregning av netto pensjonskostnad inkluderer diskonteringsrenten. Endringer i disse forutsetningene vil påvirke balanseført verdi av pensjonsforpliktelsene.

Konsernet bestemmer egnet diskonteringsrente ved utgangen av hvert år. Dette er renten som skal brukes til å beregne nåverdien av fremtidige estimerte utgående kontantstrømmer som kreves for å gjøre opp pensjonsforpliktelsen. Ved fastsettelse av egnet diskonteringsrente, ser konsernet hen til renten på foretaksobligasjoner av høy kvalitet som er utstedt i den valuta pensjonen blir utbetalt i, og som har forfall tilnærmet lik den relaterte pensjonsforpliktelsen.

Andre poster

Andre poster som påvirkes av estimater er antatt brukstid for driftsmidler, goodwill, eventuell utnyttelse av utsatt skattefordel og beregning av verdi på opsjoner knyttet til utkjøpsforpliktelse for Unisec Varularm AB, Mini Entreprenad AB og Eiendomssikring AS (se også note 25).

NOTE 5

SEGMENTINFORMASJON

Konsernledelsen utgjør konsernets øverste beslutningstaker. Driftssegmentene baseres på den rapporteringen konsernledelsen styrer etter når den tilordner ressurser og vurderer lønnsomhet.

Konsernets konsernstruktur består av tre forretningsområder; Lokal Infrastruktur, Sentral Infrastruktur og Sikkerhet, basert på virksomhetens leveranse av produkter og tjenester. Infratek har finansielt rapportert innen følgende segmenter basert på produkter i 2011: Lokal Infrastruktur, Sentral Infrastruktur og Sikkerhet, samt basert på geografi.

Segmentinformasjon presenteres for konsernets virksomhetsområder. Virksomhetssegmentene gjenspeiler inndelingen i produktgrupper og er basert på konsernets interne rapporteringsstruktur. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentene basert på justert driftresultat (EBIT). Målemetoden ekskluderer effekten av engangskostnader når kostnadene er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg. I segmenttabellen er slike kostnader rapportert som en del av segmentet Øvrig (konsern). Konsernet har i 2010 og 2011 hatt kostnader knyttet til manglende videreutleie av konsernets hovedkontor som er belastet Øvrig.

Under følger en oversikt over virksomhetssegmentene:

Lokal Infrastruktur: Omfatter konsernets infrastrukturvirksomhet i Norge og Sverige rettet mot produktområdene distribusjonsnett, vei- og gatebelysning, fiber/telekom, fjernvarme og jernbane. Tjenestene innen forretningsområdet er organisert i tre regioner i Sverige og en region i Norge.

Sentral Infrastruktur: Omfatter konsernets infrastrukturvirksomhet i Norge, Sverige og Finland rettet mot det sentrale transmisjonsnettet for kraftoverføring i Norden; produkter og tjenester innen transformatorstasjoner, kabler og kraftlinjer for høyere spenning.

Sikkerhet: Leverer tekniske sikkerhetsløsninger som alarmanlegg, tv-overvåkning, adgangskontrollanlegg, integrerte sikkerhetsløsninger og elektronisk varesikring. Forretningsområdet utfører også elsikkerhetstjenester på vegne av Det lokale eltilsyn hos kraftnetteiere. Sikkerhet er etablert i Norge, Sverige og Finland.

Øvrig (konsern): Dette segmentet består hovedsakelig av konsernkostnader i form av påløpte kostnader i morselskapet Infratek ASA knyttet mot styret, konsernsjef og konsernøkonomi, løpende finansiell rapportering, kostnader forbundet med å være børsnotert samt manglende videreutleie av konsernets hovedkontor. Infratek ASA er lokalisert i Norge.

Eliminering: Dette består av elimineringer av konserninternt salg.

Segmentinformasjon

Millioner kroner

Lokal Infrastruktur

omarbeidet

Sentral Infrastruktur

omarbeidet

Sikkerhet

Øvrig

Elimineringer

Konsern

omarbeidet

2010 omarbeidet

Eksternt salg

Salg mellom segmentene

Driftsinntekter

Varekostnader

Bruttofortjeneste

Lønnskostnader

Andre driftskostnader

Driftsresultat før avskrivninger

Avskrivninger

Driftsresultat

Finanskostnader

Resultat før skatt

Skattekostnad

Årsresultat

Millioner kroner

Lokal Infrastruktur

Sentral Infrastruktur

Sikkerhet

Øvrig

Elimineringer

Konsern

Eksternt salg

Salg mellom segmentene

Driftsinntekter

Varekostnader

Bruttofortjeneste

Lønnskostnader

Andre driftskostnader

Driftsresultat før avskrivninger

Avskrivninger

Driftsresultat

Finanskostnader

Resultat før skatt

Skattekostnad

Resultat fra avviklet virksomhet

Årsresultat

Arbeidskapital per 31. desember og investeringer for året:

Millioner kroner

Infrastruktur

Sikkerhet

Øvrig

Konsern

Arbeidskapital

Driftsinvesteringer

Millioner kroner

Infrastruktur

Sikkerhet

Øvrig

Konsern

Arbeidskapital

Driftsinvesteringer

Omsetning til nærstående parter inkludert i segmentene - utgjør mer enn 10% av omsetningen (se også note 18)

Millioner kroner

Infrastruktur

Sikkerhet

Øvrig

Konsern

Omsetning til Hafslund

Omsetning til Fortum

Millioner kroner

Infrastruktur

Sikkerhet

Øvrig

Konsern

Omsetning til Hafslund

Omsetning til Fortum

Segmentinformasjon etter geografi

Millioner kroner

Norge

omarbeidet

Sverige

Finland

Øvrig

Elimineringer

Konsern

omarbeidet

2010 omarbeidet

Eksternt salg

Driftsresultat

Årsresultat

Arbeidskapital

Driftsinvesteringer

Eksternt salg

Driftsresultat

Årsresultat

Arbeidskapital

Driftsinvesteringer

*Øvrig består av morselskapet Infratek ASA

NOTE 6

VARIGE DRIFTSMIDLER

Driftsløsøre, inventar, transportmidler etc.

Sum varige driftsmidler

Millioner kroner

Balanseført verdi per 1. januar 2010

Driftsinvesteringer

Avgang driftsinvesteringer til bokført verdi

Av- og nedskrivninger i året

Omregningsdifferanser

Balanseført verdi per 31. desember 2010

Anskaffelseskost per 31. desember 2010

Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2010

Balanseført verdi per 1. januar 2011

Investering fra oppkjøpt virksomhet

Driftsinvesteringer

Avgang driftsinvesteringer til bokført verdi

Av- og nedskrivninger i året

Balanseført verdi per 31. desember 2011

Anskaffelseskost per 31. desember 2011

Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2011

Balanseført verdi per 1. januar 2011

Avskrivningsprosent

7-33%

Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler

Framtidige leiebetalinger

Husleie

Maskiner/ utstyr

Sum

Millioner kroner

Forfall innen 1 år

Forfall etter mer enn 1 år, men innen 5 år

Forfall etter mer enn 5 år

Total

Bokførte leiekostnader (operasjonell leasing) i perioden

Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler

Framtidige leiebetalinger

Husleie

Maskiner/ utstyr

Sum

Millioner kroner

Forfall innen 1 år

Forfall etter mer enn 1 år, men innen 5 år

Forfall etter mer enn 5 år

Total

Bokførte leiekostnader (operasjonell leasing) i perioden

NOTE 7

IMMATRIELLE EIENDELER

Programvare og lisenser

Sum immaterielle eiendeler

Millioner kroner

Kundeporteføljer

Goodwill

Anskaffelseskost per 1. januar 2010

Akkumulerte av- og nedskrivninger per 1. januar 2010

Balanseført verdi per 1. januar 2010

Investering fra oppkjøpt virksomhet

Driftsinvesteringer

Av- og nedskrivninger i året

Omregningsdifferanser

Balanseført verdi per 31. desember 2010

Anskaffelseskost per 31. desember 2010

Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2010

Balanseført verdi per 1. januar 2010

Investering fra oppkjøpt virksomhet

Avgang solgt virksomhet

Driftsinvesteringer

Av- og nedskrivninger i året

Omregningsdifferanser

Balanseført verdi per 31. desember 2011

Anskaffelseskost per 31. desember 2011

Akkumulerte av- og nedskrivninger per 31. desember 2011

Balanseført verdi per 31. desember 2011

Avskrivningsprosent

20-50%

10%

Nedskrivningstest for goodwill

Gjenvinnbart beløp måles ved hjelp av neddiskontering av fremtidig kontantstrøm som er basert på styregodkjente planer for virksomhetene (budsjetter og prognoser). Tabellen nedenfor viser konsernets ikke avskrivbare immaterielle eiendeler (goodwill) per resultatenhet (kontantgenererende enhet). Konsernets kontantgenererende enheter har ikke endret seg siden forrige års nedskrivningstest. I tillegg har det kommet til en ny goodwillpost i forbindelse med kjøpet av Mini Entreprenad AB (se note 25).

Ikke avskrivbare immaterielle eiendeler

Millioner kroner

Kontantgenererende enhet

Segment

Goodwill

Infratek Entreprenør AS

Infrastruktur

Mini Entreprenad AB

Infrastruktur

Veka Entreprenad AB

Infrastruktur

Infratek Sverige AB

Infrastruktur

Infratek Öst AB

Infrastruktur

Infratek Finland AB

Infrastruktur

Infratek Sikkerhet AS

Sikkerhet

Infratek Elsikkerhet AS

Sikkerhet

Unisec Varularm AB

Sikkerhet

Sum

NOTE 8

ANLEGGSKONTRAKTER

Millioner kroner

Totale driftsinntekter

Herav kontraktsinntekter

Salg av varer og tjenester

Løpende kontrakter per 31. desember

Påløpte prosjektutgifter for perioden

Innregnet overskudd for perioden

- fakturerte inntekter

Netto verdi løpende kontrakter pr 31. desember

Herav balanseført beløp av:

Innregnet, ikke fakturert

Forskuddsfakturert til kunde

Netto verdi løpende kontrakter pr 31. desember

Gjenværende produksjon på tapskontrakter 1)

1) Forventet tap på gjenværende produksjon av tapsprosjekter er resultatført

NOTE 9

VARELAGER

Millioner kroner

Råmaterialer

Varer i arbeid

Ferdigvarer

Sum varer

Nedskrivninger av varelager i perioden

Varekostnad totalt i perioden

NOTE 10

ANDRE LANGSIKTIGE FORDRINGER

Millioner kroner

Innskutt kjernekapital pensjonskasser

Ansvarlig lån pensjonskasser

Andre langsiktige fordringer

Sum andre langsiktige fordringer

NOTE 11

KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER

Millioner kroner

Kundefordringer

Nedskrivning til dekning av tap

Kundefordringer netto

Opptjente, ikke fakturerte inntekter

Forskuddsbetalte kostnader

Andre fordringer

Sum kundefordringer og andre fordringer

NOTE 12

KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER

Millioner kroner

Bankinnskudd innenfor konsernkonto

Bankinnskudd utenfor konsernkonto

Sum bankinnskudd

Herav fordelt etter valuta

Norske kroner

Svenske kroner

Euro

Sum bankinnskudd

Konsernet har konsernkontosystem i DNB Bank ASA. Et konsernkontosystem innebærer solidaransvar for deltakende selskaper. Infratek ASAs kontoer utgjør eneste mellomværende med bankene, mens innskudd og trekk på datterselskapenes kontoer er interne mellomværende med Infratek ASA. Deltakende selskaper i konsernkontosystemet har et solidarisk selvskyldneransvar for samlet trekk i konsernkontosystemet.

Konsernet har en kassekreditt med DNB Bank ASA på 100 millioner kroner. Fasiliteten har 1 måned gjensidig oppsigelsestid og er ikke benyttet pr 31. desember 2011.

Konsernet har følgende bundne bankinnskudd pr 31. desember 2011:

Bundne bankinnskudd

Millioner kroner

Skattetrekk

Depositum

Andre bundne midler 1)

Sum bundne bankinnskudd

1) Se note 8 for Infratek ASA for forklaring til andre bundne midler

NOTE 13

AKSJEKAPITAL, OVERKURSFOND OG RESULTAT PR AKSJE

Aksjekapitalen i Infratek ASA per 31. desember var:

Pålydende kroner

Millioner kroner

Type endring

Antall aksjer

Aksjekapital

Overkursfond

Sum

Per 31. desember 2010

Nedsettelse av overkursfondet

Per 31. desember 2011

Styrets forslag til utbytte for 2011 er 95,8 millioner kroner, tilsvarende 1,5 kroner per aksje. Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet morselskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Totalt antall utestående aksjer pr 31. desember 2011 er 63 863 224.

Resultat per aksje og gjennomsnittlig antall aksjer

Millioner kroner

Årsresultat fra videreført virksomhet tilordnet morselskapets aksjonærer

Årsresultat fra avviklet virksomhet tilordnet morselskapets aksjonærer

Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer

Veid gjennomsnitt av antall utestående aksjer

Aksjonæroversikt

De største aksjonærene i Infratek ASA per 31. desember 2011 var:

Antall aksjer

Eierandel

Hafslund ASA

Fortum Nordic AB

Odin Norden

Orkla ASA

Nordstjernan AB

The Northern Trust

Skandinaviske Enskilda Banken

MP Pensjon

DnB NOR SMB

VPF Nordea Avkastning

VPF Nordea Kapital

Terra Total

Ivar S Løge AS

VJ Invests AS

VJ Invests AS

Sum 15 største

Øvrige aksjonærer

Total

Styret og ledelse

NOTE 14

LEVERANDØRGJELD OG ANNEN KORTSIKTIG GJELD

Millioner kroner

Leverandørgjeld

Skyldige offentlige trekk

Påløpte kostnader

Forskuddsfakturerte inntekter

Øvrige forpliktelser

Sum leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld

NOTE 15

LANGSIKTIG GJELD

Millioner kroner

Andre langsiktige lån

Sum langsiktige lån

Det langsiktige lånet består av et mindre historisk betinget banklån i et av konsernets datterselskaper, samt av opsjon knyttet til utkjøpsforpliktelse for Unisec Varularm AB, Eiendomssikring AS og Mini Entreprenad AB. Se også note 25. Opsjonene er målt til virkelig verdi per 31. desember 2011 og verdiendringen er ført over resultatet som finansielle poster. Se også note 22, netto finansposter.

Følgende tabell viser verdi av utkjøpsforpliktelser per 31. desember 2011:

Millioner kroner

Andre langsiktige lån

Sum langsiktige lån

NOTE 16

UTSATT SKATTEFORDEL

Utsatt skatt nettoføres når konsernet har en juridisk rett til å motregne utsatt skattefordel mot utsatt skatt i balansen.

Millioner kroner

2010

omarbeidet

Utsatt skattefordel som forventes realisert senere enn 12 måneder

Utsatt skattefordel som forventes realisert innen 12 måneder

Sum utsatt skattefordel

Utsatt skatt som forventes realisert senere enn 12 måneder

Utsatt skatt somforventet realisert innen 12 måneder

Sum utsatt skatt

Sum utsatt skattefordel– netto

Millioner kroner

2010

omarbeidet

Balanseført per 31. desember 2009

Effekt av endret regnskapsprinsipp for pensjoner

Balanseført per 1. januar omarbeidet

Utsatt skattefordel fra oppkjøpt virksomhet

Estimatendring pensjoner

Resultatført i perioden

Balanseført per 31. desember

Spesifikasjon utsatt skatt

 Pensjoner

Fremførbart

Annet

 Sum

Millioner kroner

underskudd

Utsatt skattefordel:

Utsatt skattefordel per 31. desember 2009

Effekt av endret regnskapsprinsipp for pensjoner

Utsatt skattefordel per 1. januar 2010 omarbeidet

Estimatendring pensjoner

Resultatført i perioden

Utsatt skattefordel per 31. desember 2010

Estimatendring pensjoner

Resultatført i perioden

Utsatt skattefordel per 31. desember 2011

Driftsmidler

Gevinst &

Anleggs-

Millioner kroner

tapskonto

kontrakter

Total

Utsatt skatteforpliktelse:

Utsatt skatteforpliktelse per 31. desember 2009

Utsatt skatt fra oppkjøpt virksomhet

Utsatt skatt knyttet til solgt virksomhet

Resultatført i perioden

Utsatt skatteforpliktelse per 31. desember 2010

Utsatt skatt fra oppkjøpt virksomhet

Utsatt skatt knyttet til solgt virksomhet

Resultatført i perioden

Utsatt skatteforpliktelse per 31. desember 2011

NOTE 17

PENSJONSKOSTNADER, -FORPLIKTELSER OG -MIDLER

Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger organisert i pensjonskasser og forsikringsselskaper. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger fra selskapene. Disse fastsettes på basis av aktuarberegninger eller en fast andel av den ansattes lønn. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner.

Balanseført pensjon og forutsetninger

Millioner kroner

 

2010

omarbeidet

Nåverdi av opptjente pensjonsforpliktelser for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger

Virkelig verdi av pensjonsmidler

Faktisk netto pensjonsforpliktelse for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger

Nåverdi av forpliktelse for ikke-fondsbaserte ordninger

Arbeidsgiveravgift

Netto pensjonsforpliktelse i balansen (etter arbeidsgiveravgift)

Endringer i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser i løpet av året: